Hợp đồng mua bán quyền bán lãi suất (Floor)

Hợp đồng mua bán quyền bán lãi suất – danh từ, tên tiếng Anh được gọi là Flor.

Hợp đồng mua quyền bán lãi suất (còn được gọi là mua) là quyền chọn bán lãi suất mua. Nếu lãi suất thị trường thấp hơn lãi suất giao dịch quyền chọn (lãi suất flo), người bán sẽ trả cho người mua chênh lệch lãi suất.

Quyền chọn bán là quyền của người mua để bán tài sản cơ bản cho người bán với giá cố định. Đổi lại, người mua phải trả tiền cho người bán. Người bán có nghĩa vụ trả tiền cho người bán. Khi người mua thực hiện các quyền của mình, người bán có nghĩa vụ mua tài sản. (Theo chương trình thị trường tài chính và tổ chức tài chính tại Thành phố Hồ Chí Minh) Mua và

bán quyền chọn là chiến lược thứ ba của giao dịch quyền chọn. Người mua quyền chọn bán trái phiếu (không bắt buộc) cho người bán quyền chọn với giá cố định đã thỏa thuận trước (được gọi là giá tùy chọn).

Bằng cách bán hợp đồng quyền chọn bán, người bán nhận được chi phí từ người mua. Ngày thực hiện quyền chọn của hợp đồng flo có thể là một hoặc nhiều ngày. (Theo đề cương ngân hàng thương mại, thống kê NXB)

Nội dung giao dịch flo

trái ngược với giao dịch giới hạn trên, đó là hợp đồng quyền chọn bán hoặc nhóm quyền chọn lãi suất bán. Giả sử các ngân hàng có lãi suất cố định để huy động vốn, nhưng lãi suất của tài sản đã thay đổi.

Nói chung, nếu tài sản nợ và tài sản không tương xứng với thời hạn, các ngân hàng có thể phải đối mặt với rủi ro lãi suất, tức là khi DA – k.DL <0. Ví dụ về giao dịch Floor được hiển thị trong hình dưới đây.

Trong ví dụ này, lãi suất flo được xác định là 4% và người mua phải trả phí cho người bán, được gọi là phí mua flo. Hợp đồng Cap được coi là hợp đồng mua toàn bộ các tùy chọn bán lãi suất.

Trong ví dụ đang được xem xét, hợp đồng Floor có giá trị trong hai ngày, tức là vào cuối năm thứ hai và cuối năm thứ ba.

Nếu lãi suất được hiển thị trong hình, người bán chỉ thanh toán cho người mua trong bảng dưới đây.

Bởi vì người mua không chắc chắn liệu lãi suất sẽ tăng hay giảm trong những năm tới. Do đó, người mua có thể sử dụng phương pháp cây nhị phân để tính phí hợp lý khi t = 0 để mua hợp đồng Floor. (Theo đề cương ngân hàng thương mại, thống kê NXB).