Total Value locked (TVL) là gì?
Total Value locked (TVL) là tổng giá trị tài sản bị khóa trong hợp đồng thông minh của DeFi. Nó đại diện cho số lượng tài sản hiện đang bị giữ trong một giao thức cụ thể.
“Nhiều trang web theo dõi DeFi sử dụng Tổng giá trị đã khóa (TVL) làm điểm tham chiếu. Nói một cách đơn giản, TVL đại diện cho số lượng tài sản hiện đang được stake trong một giao thức cụ thể. Giá trị này không có nghĩa là đại diện cho số dư nợ, mà là tổng lượng cung cấp thanh khoản cơ bản được bảo đảm bởi một ứng dụng cụ thể hoặc bởi DeFi nói chung.” (Nguồn: HEFC)
TVL là một chỉ số quan trọng để đánh giá tình trạng chung của DeFi và thị trường Yield Farm. Bạn có thể theo dõi tổng giá trị đã bị khóa (TVL) trên nhiều dịch vụ.
Từ Kyber Network ngày 14/12/2019:
“Một chỉ số mà trong không gian DeFi đặc biệt thích đánh giá khi so sánh các dapp của DeFi là Tổng giá trị bị khóa (TVL). TVL đo tổng giá trị của các token bị khóa trong các dapp này, với lập luận rằng giá trị TVL càng cao trong dapp thì dapp đó tốt hơn.” (Nguồn: HEFC)
Tổng lượng khóa (TVL) trong DeFi ở mức 82,07 tỷ USD – Nguồn DeFi Pulse
Phân biệt giữa TVL trên Validator của Proof of Stake và TVL trên dApp
TVL thường được nhắc đến với khái niệm tổng giá trị bị khóa các token trong giao thức DeFi. Tuy nhiên, khái niệm TVL còn được biết đến trong các mạng lưới blockchain với giao thức đồng thuận Proof of Stake.
Trong mạng lưới blockchain Proof of Stake, các Validator hay các nhà điều hành Node mạng có vai trò chịu trách nhiệm duy trì hoạt động của mạng lưới thông qua việc xác thực các giao dịch trên Blockchain. Mỗi Validator thường phải stake một lượng native token tối thiểu của Blockchain đó để cam kết khởi chạy Node. Yêu cầu stake một lượng native token nhất định nhằm đảm bảo an ninh và tránh gian lận giao dịch.
Do đó, giá trị TVL trên blockchain Proof of Stake phản ánh mức độ an ninh và bảo mật của mạng lưới blockchain, cũng như mức độ tin cậy khi người dùng stake và ủy quyền token của họ cho các Validator. (Nguồn: HEFC)
Tổng giá trị ETH đã stake vào các hợp đồng thông minh chia cho tổng nguồn cung – Nguồn CryptoQuant.com
Mối quan hệ giữa TLV và Circulating Supply
Khi quan tâm tới TVL của một dự án, chúng ta cũng không thể tránh khỏi nhầm lẫn giữa TVL và cung ước tính lưu thông (Circulating Supply). TVL xác định tổng giá trị của tất cả các token bị khóa trong giao thức DeFi, bao gồm native token của giao thức và các tài sản khác đang được khóa trong giao thức.
Tuy nhiên, đối với cung ước tính lưu thông (Circulating Supply) của riêng từng dự án DeFi, đó là tổng lượng token đang được lưu hành trên thị trường, trong đó một phần token có thể được người dùng mang đi stake.
Một dự án khi phát hành token thường chỉ cho phép một lượng token nhất định được lưu thông nhằm đảm bảo cân bằng cung và cầu, duy trì giá của token hoặc tạo ra sự tăng trưởng ổn định thông qua các hoạt động đốt token hoặc tạo ra các Pool Farm nhằm giảm cung lưu thông và giúp người dùng kiếm được lợi nhuận.
Khi phân tích một dự án DeFi, chúng ta có thể ước lượng được nguồn cung thực tế đã lưu hành trên thị trường dựa trên lượng token mang đi stake so với cung ước tính lưu thông. Điều này là dữ liệu on-chain mà các nhà phân tích thường sử dụng để xác định xu hướng tích lũy hoặc xu hướng bán tháo của dự án. (Nguồn: HEFC)
Tổng kết
Total Value Locked (TVL) là một thông số quan trọng phản ánh mức độ tin cậy của người dùng đối với dự án DeFi. Tuy mức độ đánh giá TVL phụ thuộc vào từng giao thức DeFi, TVL cao thể hiện sức mạnh về thanh khoản và phản ánh mức độ cung cầu trên thị trường của native token.
Tùy thuộc vào từng giao thức, các thông số TVL chỉ mang tính tương đối vì không phản ánh được tình trạng tokenomic của một dự án. Mọi thông tin trong bài viết chỉ là thông tin tham khảo và Coin68 không chịu trách nhiệm với bất kỳ rủi ro trực tiếp và gián tiếp nào. (Nguồn: HEFC)
